In diesem Artikel
Fragen Sie einen Gastronomen nach seinem Altersvorsorgeplan, kommt fast immer derselbe Satz: "Ich verkaufe irgendwann den Laden." Nachgerechnet hat diesen Satz noch nie jemand – und genau das ist das Problem.
An anderer Stelle in diesem Blog erklären wir, wie viel ein Gastronomiebetrieb wirklich wert ist für jemanden, der ihn übernehmen möchte, und wie Sie einen Nachfolger vorbereiten, der Ihn übernimmt. Beide Artikel handeln vom Betrieb, der weiterbesteht. Dieser Artikel handelt von etwas anderem: davon, was mit Ihnen persönlich passiert an dem Tag, an dem Sie aufhören – und ob der Betrieb, den Sie dreißig Jahre lang geführt haben, dann noch etwas für Sie übrig hat.
Die meisten selbstständigen Gastronomen haben auf diese Frage dieselbe Antwort parat, und es ist keine Antwort, die irgendwo schwarz auf weiß steht: "Ich verkaufe schon irgendwann den Laden, das wird meine Rente." Das klingt plausibel – Sie haben zehn, zwanzig, dreißig Jahre hineingesteckt, also muss er doch etwas wert sein? Aber ein Satz ist kein durchgerechneter Plan, und niemand, der diesen Satz sagt, hat je die Rechnung aufgemacht, die in diesem Artikel steht.
Bei Angestellten baut sich die Rente größtenteils von selbst auf: automatische Anmeldung, ein Arbeitgeber, der mit einzahlt, eine betriebliche Altersvorsorge, die still im Hintergrund wächst. Bei Selbstständigen passiert nichts davon automatisch – und in der Gastronomie, wo die Margen dünn sind und jeder freie Euro sofort wieder in den Betrieb zurückfließt, ist "später" meist das Erste, was gestrichen wird, wenn die Kasse knapp ist.
Dieser Artikel folgt keiner Meinung, sondern sieben Zahlen: wie viele Selbstständige tatsächlich für später sparen, wie viel ihres Vermögens im eigenen Betrieb gebunden ist, und was ein Restaurant realistisch einbringt, wenn der Moment des Verkaufs wirklich da ist. Ganz unten rechnen Sie in zwei Minuten aus, wie viele Jahre Rente Ihr eigener Betrieb – plus das, was Sie daneben schon zurückgelegt haben – heute wirklich abdeckt.
Warum ein Restaurant eine schlechtere Altersvorsorge ist, als es scheint
Ein Restaurant ist kein Aktiendepot, das im Hintergrund ruhig weiterwächst. Es ist ein Betrieb, der sich jeden erwirtschafteten Euro fast augenblicklich zurückholt: ein neuer Kombidämpfer, eine Lücke im Personalplan, eine Mieterhöhung, ein Lieferant, der auf Barzahlung besteht. Wer für in dreißig Jahren spart, verliert fast jedes Mal gegen ein Problem, das heute Geld verlangt.
Dazu kommt eine zweite Besonderheit, die ein Restaurant von den meisten anderen kleinen Unternehmen unterscheidet: Ein großer Teil des Werts steckt im Inhaber selbst. Der Stammgast, der nach "dem Chef" fragt, der Lieferant, der Ihnen seit fünfzehn Jahren vertraut, das Team, das bleibt, weil Sie den Laden so führen, wie Sie ihn führen – all das verschwindet ganz oder teilweise in dem Moment, in dem Sie es tun. Unser eigenes Tool zur Wertermittlung von Gastronomiebetrieben baut deshalb bewusst auf einer Ertragskraft auf, die nachweislich unabhängig vom aktuellen Inhaber ist – und genau das macht die meisten unabhängigen Betriebe weniger wert, als ihre Inhaber hoffen.
Und dann ist da die Mietabhängigkeit: Anders als bei einer eigenen Immobilie steht der Wert eines Gastronomiebetriebs in den meisten Fällen auf Grund, der Ihnen nicht gehört. Ein auslaufender Mietvertrag, ein Vermieter, der nicht verlängert, eine Miete, die bei einer Übernahme plötzlich neu verhandelt wird – all das sind Risiken, die eine Altersvorsorge, die auf "den Betrieb verkaufen" beruht, ausgerechnet in dem Moment brüchig machen, in dem Sie am wenigsten dagegen können.
Der ultimative Leitfaden Restaurantfinanzen: 6 Zahlen, die Ihren Gewinn Bestimmen Von Prime Cost bis Wertermittlung: alles, was Ihre Zahlen über Ihren Betrieb verraten, in einem Leitfaden. Leitfaden öffnenDie 7 Zahlen
Sieben Zahlen, jede mit Quelle, die zusammen zeigen, warum "Ich verkaufe schon den Laden" eine Wette ist und kein Plan – und was der Unterschied tatsächlich kostet.
1. Nur 38 % der Selbstständigen legen aktiv Geld für später zurück
Eine Untersuchung des Versicherers Aviva unter Selbstständigen und Freelancern (Januar 2026) zeigt, dass nur 38 % der Selbstständigen aktiv in eine Renten- oder Altersvorsorgelösung einzahlen. Bei Freelancern liegt dieser Wert bei 40 %, bei vollständig ortsunabhängig Arbeitenden bei gerade einmal 34 %.
Zum Vergleich: Angestellte werden in den meisten EU-Ländern automatisch in eine betriebliche Altersvorsorge aufgenommen, häufig mitfinanziert vom Arbeitgeber. Derselbe Inhaber, der diese betriebliche Altersvorsorge für sein Personal regelt – siehe unseren Artikel über betriebliche Altersvorsorge für Gastronomiepersonal –, hat für sich selbst typischerweise nichts Vergleichbares. Niemand meldet einen Selbstständigen automatisch an. Das müssen Sie selbst tun, und die meisten tun es nicht.
2. 32 bis 34 % unternehmen buchstäblich nichts zur Vorbereitung
Dieselbe Aviva-Untersuchung macht einen schärferen Unterschied als "sparen zu wenig": 32 % der Selbstständigen und 34 % der Freelancer unternehmen derzeit überhaupt nichts, um sich auf ihre Rente vorzubereiten. Kein Sparkonto, keine Altersvorsorge, kein Plan – nicht einmal ein erster Schritt.
Das ist keine Zahl über zu wenig Sparen, sondern eine Zahl über Aufschub. Und Aufschub ist in der Gastronomie besonders tückisch, weil es selten einen konkreten Moment gibt, der zum Umdenken zwingt. Ein Kredit hat eine letzte Rate, ein Mietvertrag ein Ende – die Altersvorsorge hat nichts, das Sie heute zum Anfangen zwingt, bis es zu spät ist, den Rückstand noch aufzuholen.
Von hundert Selbstständigen: Wie viele legen aktiv etwas zurück, und wie viele kennen überhaupt die dafür verfügbaren Produkte?
Aviva plc, Untersuchung unter Selbstständigen und Freelancern, Januar 2026.
3. Gerade einmal 24 % kennen die für sie verfügbaren Vorsorgeprodukte
Hinter den niedrigen Sparquoten steckt vor allem Unwissenheit, nicht Desinteresse: Dieselbe Untersuchung zeigt, dass nur 24 % der Selbstständigen wissen, welche Vorsorgeprodukte für sie überhaupt verfügbar sind. Bei Freelancern sind es 22 %.
Noch auffälliger: 74 % der Selbstständigen wissen nicht, dass Beiträge zur Altersvorsorge steuerlich absetzbar sind – Geld, das liegen bleibt, nicht aus Unwillen, sondern weil es ihnen nie jemand erklärt hat. Die Grafik unten zeigt, wie diese drei Zahlen ineinandergreifen: Von hundert Selbstständigen legt weniger als vierzig aktiv etwas zurück, und von diesen vierzig kennt weniger als ein Viertel die dafür verfügbaren Produkte.
4. 70 bis 80 % des Vermögens eines Inhabers stecken im eigenen Betrieb
Bei Kleinunternehmern allgemein – die Gastronomie eingeschlossen – stecken laut mehreren unabhängigen Analysen von Vermögensplanern in der Regel 70 bis 80 % des persönlichen Vermögens im eigenen Betrieb. Keine Streuung über Aktien, Immobilien und Sparguthaben, sondern ein einziges, illiquides Gut, das man selbst führt.
Das ist das genaue Gegenteil davon, wie jede andere Form der Altersvorsorge funktioniert. Ein breit gestreuter Investmentfonds fällt mit dem Markt, verschwindet aber nicht auf einen Schlag; ein Restaurant kann das durchaus – durch einen Küchenbrand, einen Vermieter, der nicht verlängert, oder einfach ein schwaches Jahr kurz vor dem geplanten Verkauf. Die eigene Rente von einem einzigen, selbst geführten Betrieb abhängig zu machen, ist Klumpenrisiko in Reinform – und genau das macht die Grafik nach diesem Punkt sichtbar.
5. Das 1,5- bis 3,0-Fache des Gewinns – nicht mehr – bringt ein Betrieb realistisch ein
Unser eigenes Tool zur Wertermittlung von Gastronomiebetrieben basiert auf Untersuchungen dazu, was ein inhabergeführter, unabhängiger Gastronomiebetrieb in der Praxis tatsächlich einbringt: in der Regel das 1,5- bis 3,0-Fache der sogenannten SDE – des Betriebsergebnisses plus dem, was sich der aktuelle Inhaber selbst auszahlt. Nicht das Zehnfache, nicht das Zwanzigfache: das Anderthalb- bis Dreifache.
Diese Zahl trifft einen Inhaber oft hart, der dreißig Jahre lang davon ausging, "der Laden" würde irgendwo bei einer halben Million landen. Rechnen Sie es mit Ihren eigenen Zahlen nach: Ein Betrieb mit 50.000 Euro Betriebsergebnis, dessen Inhaber sich selbst 35.000 Euro auszahlt, hat eine SDE von 85.000 Euro – und damit einen realistischen Verkaufswert zwischen 127.500 und 255.000 Euro, noch bevor laufende Schulden abgezogen werden. Unser Tool wendet zudem eine harte Regel an: Ist die SDE null oder negativ, gibt es keinen Firmenwert, ganz gleich, was der Inhaber selbst darüber denkt.
Bei den meisten Kleinunternehmern, die Gastronomie eingeschlossen, steckt der überwiegende Teil des persönlichen Vermögens im eigenen Betrieb – nicht gestreut.
Querverglichen über mehrere Analysen von Vermögensplanern für Kleinunternehmer; als Größenordnung zu lesen, nicht als exakter Prozentsatz für Ihre eigene Situation.
6. 18 % wollen zum Ruhestand verkaufen, zwei Drittel haben keinen schriftlichen Plan
Untersuchungen zu Kleinunternehmen (Gallup) zeigen, dass 18 % der Unternehmer ausdrücklich planen, ihren Betrieb zu verkaufen und den Erlös als Altersvorsorge zu nutzen. Gleichzeitig hat etwa zwei Drittel dieser Unternehmer keinerlei schriftlichen Nachfolge- oder Ausstiegsplan.
Das ist die Lücke zwischen einer Absicht und einem Plan. "Ich verkaufe schon" ist eine Absicht; zu wissen, an wen, für wie viel, und was passiert, wenn zu diesem Zeitpunkt kein Käufer bereitsteht, ist ein Plan. Wer diesen Weg wirklich ernsthaft vorbereiten will, findet die konkreten Schritte in unserem Artikel über Unternehmensnachfolge in der Gastronomie – aber selbst mit einem bereitstehenden Nachfolger bleibt die Frage dieses Artikels bestehen: Reicht der Verkaufspreis, welcher es auch sei, wirklich zum Leben?
7. Gerade einmal 25 % der Kleinunternehmer haben etwas Schriftliches
Untersuchungen zur Altersvorsorgeplanung bei Kleinunternehmern zeigen, dass nur etwa 25 % eine schriftliche finanzielle Strategie für ihren Ruhestand haben – nicht nur im Kopf, sondern tatsächlich mit Zahlen aufgeschrieben. Für die übrigen 75 % bleibt "später" ein Gefühl statt einer Rechnung.
Das ist zugleich die gute Nachricht in diesem Artikel: Der Unterschied zwischen diesen 25 % und dem Rest liegt selten daran, wie viel Geld jemand verdient. Er liegt daran, ob sich jemand jemals fünf Minuten hingesetzt hat, um es auszurechnen. Der Rechner unten ist genau das: keine Beratung, kein Versicherungsprodukt – einfach die Rechnung, die die meisten Inhaber nie gemacht haben.
Was bringt Ihnen ein Verkauf wirklich?
Tragen Sie ein, was heute auf Ihren Betrieb zutrifft, und sehen Sie sofort, wie viele Jahre Rente das – realistisch, nicht optimistisch – abdeckt. Die Rechnung folgt genau der Logik unseres eigenen Wertermittlungstools: Betriebsergebnis plus eigene Auszahlung ergibt Ihre SDE, und diese mal 1,5 bis 3,0 ergibt die Verkaufsspanne.
Das Startbeispiel ist ein durchschnittlich geführter Betrieb mit einer echten Lücke: ein Verkauf, der auf dem Papier beeindruckend wirkt, nach Abzug der Schulden aber weniger Rentenjahre abdeckt, als die meisten Inhaber erwarten.
Was bringt Ihnen ein Verkauf wirklich?
Betriebsergebnis plus eigene Auszahlung ergibt Ihre SDE; diese mal 1,5 bis 3,0 ist die Verkaufsspanne – minus Ihrer Schulden, geteilt durch das, was Sie jährlich brauchen.
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Eine anschauliche Beispielrechnung, keine Finanzberatung und kein Ersatz für eine professionelle Wertermittlung. Nichts, was Sie hier eingeben, verlässt Ihr Gerät.
Eine niedrige Zahl oben ist kein Urteil – sie ist genau die Art von Warnung, um die es in den sieben Zahlen oben geht. Jeder Euro, den Sie ab heute zusätzlich zurücklegen, zählt vollständig, unabhängig davon, was der Betrieb irgendwann einbringt.
Füllen Sie den Rechner erneut aus, wenn sich Ihr Betriebsergebnis ändert, nach einer Schuldentilgung oder einfach einmal im Jahr – am besten zusammen mit dem Zeitpunkt, an dem Sie Ihre Wertermittlung aktualisieren lassen. Die Zahl, die dabei herauskommt, ist genau das Gespräch, das die meisten Inhaber nie mit sich selbst führen.
Der Plan, den niemand aufschreibt
Keine der sieben Zahlen oben sagt, dass ein Restaurant ein schlechtes Geschäft ist. Sie sagen etwas viel Konkreteres: dass ein Restaurant eine schlechte – oder zumindest unvollständige – Altersvorsorge ist, wenn es der einzige Plan ist.
Der Unterschied zwischen einem Inhaber, der bequem aufhört, und einem, der mit siebzig noch hinter der Theke steht, weil er muss, liegt selten daran, wie viel der Betrieb am Ende wert war. Er liegt daran, ob jemals etwas neben diesem Betrieb aufgebaut wurde – und ob jemand die Rechnung wirklich gemacht hat, statt den Satz "ich verkaufe schon" zu wiederholen.
Beginnen Sie mit der Zahl oben. Danach: ein Gespräch mit einem Rentenberater, der sich mit Selbstständigen auskennt, und – falls ein Nachfolger in Sicht ist – unser Artikel über Unternehmensnachfolge. Der Rest ergibt sich aus diesen beiden Schritten, nicht aus Hoffen.